なぜ銀行・証券会社のアドバイスを鵜呑みにしてはいけないのか

アドバイスの裏側にある「仕組み」

銀行の窓口で「このファンドがおすすめですよ〜」って言われたこと、あるまねよね？担当者さんはニコニコしてて、すごく親切に見えるまねよ。でもちょっと待って！その「おすすめ」、本当にあなたのためになってるまねか？

実はね、銀行員も証券会社の担当者も「会社員」なんだまね。つまり、会社が決めた「売るべき商品」を売ることが仕事だまね。どんなに良い人でも、会社の方針には逆らえないまねよ。あなたのお財布より、会社の売上が優先されることがあるんだまね。これ、大事なポイントだまねよ！

利益相反ってなに？

「利益相反（りえきそうはん）」って難しい言葉だまねよね。簡単に言うとこういうことだまね。

たとえばね、あなたが「なるべく手数料が安い商品がほしい」と思ってるとするまねよ。でも銀行は「手数料が高い商品を売ったほうが儲かる」んだまね。この2つの利益が「反対方向」を向いているのが「利益相反」だまねよ。

投資の世界では「コストは確実なリターンの敵」という考え方があるまねよ。ジョン・ボーグルが生涯をかけて説いたことで、手数料が高いほど長期の資産形成にマイナスになるというのは、今では常識とも言えるまねよ（『インデックス投資は勝者のゲーム』藤原玄訳・パンローリング・2018）。なのに、銀行が勧めてくる商品って、びっくりするくらい手数料が高いことが多いんだまね！

たとえば月3万円を30年積み立てるとき、年5%と、コストが年1.5%高くて年3.5%になった場合を比べると、約2,497万円と約1,906万円で、約590万円の差になるまねよ（月末に積み立て、利回りは毎年一定と仮定）。こわいまねよね…！

よくある「勧め方」のパターン

銀行や証券会社でよく使われる言葉のパターンを知っておくと、冷静に判断できるようになるまねよ。

• ▸「今だけのキャンペーンで特別な商品をご案内できます」→ 期限をつけて焦らせる手口だまね
• ▸「プロのファンドマネージャーが運用するから安心です」→ プロでも市場平均に勝てないことが多いまねよ
• ▸「元本確保型なので安全です」→ その分、手数料や為替リスクが隠れてることがあるまねよ
• ▸「分散投資されているので安心です」→ 中身をよく見ると似た商品ばかりだったりするまねよ
• ▸「毎月分配型で生活費の足しになりますよ」→ 自分のお金が戻ってきてるだけのこともあるまねよ！

バートン・マルキールは、プロが運用する高コストファンドの大半が長期ではインデックスに勝てないことを示しているまねよ（『ウォール街のランダム・ウォーカー』井手正介訳・日経BP）。つまり、高い手数料を払って「プロ」に任せるより、低コストのインデックスファンドを自分で持ち続けるほうが、多くの場合で良い結果になるという考え方があるまねよ。

じゃあ、誰を信頼すればいいの？

「全員信用するな！ってこと？」って不安になってきたまねよね。大丈夫だまね！ポイントは「誰のために動いているか」を確認することだまねよ。

• ▸フィデューシャリー・デューティー（受託者責任）を明言しているアドバイザー：顧客の利益を最優先にする義務を宣言しているFP（ファイナンシャルプランナー）を探すといいまねよ
• ▸成功報酬型・時間制フィーのみのFP：商品を売って手数料をもらう仕組みではなく、相談料だけで動くFPは利益相反が起きにくいまねよ
• ▸自分で勉強する：怪しい勧誘から身を守る最大の武器は、金融リテラシーだまねよ。山崎元さんも、なりすまし詐欺を例に、知識で自衛することの大切さを説いていたまね（楽天証券トウシル「あなたは『山崎元』の投資勧誘を信じますか？なりすましから学ぶ金融リテラシー」2023年5月）。難しく考えなくてOKだまね、シンプルな原則さえ知っていれば十分だまねよ！

勉強するのが面倒くさい気持ち、わかるまねよ〜！でもね、あなたの大切なお金を守れるのは最終的には「あなた自身」だまね。銀行員さんが老後の面倒を見てくれるわけじゃないまねよ。だからこそ、基本だけでも知っておくことがめちゃくちゃ大事だまねよ！まねまねよー！！

まとめ

※本記事は情報提供目的であり、投資・金融のアドバイスではありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。