ジョン・ボーグルが怒った「コストという敵」とは

ボーグルってどんな人だまね？

ジョン・ボーグルは、1974年にバンガードという会社を作って、世界で初めて「個人投資家向けのインデックスファンド」を世に送り出した人だまね。インデックスファンドというのは、日経平均やS&P500みたいな「市場全体の動き」をそのままコピーするファンドのことだまね。「市場平均に勝とうとするより、市場平均をそのまま買えばいい」という、当時はめちゃくちゃ異端な考え方を広めた人なんだまね。

ウォーレン・バフェットも「自分が死んだら資産のほとんどをインデックスファンドに入れろと妻に伝えている」と言っているまねよ。それくらい、ボーグルのアイデアは今の投資の世界に革命を起こしたんだまね。でも、ボーグルが生涯ずっと怒り続けていたことがあるまね。それが「コスト」という問題だまね。

コストが「敵」になる仕組み

投資信託を買うとき、ほとんどの人は「利回り何%？」しか見ないまねよ。でも実は、ひっそりと毎年「信託報酬」というコストが引かれているんだまね。これが曲者でまねよ！

たとえば、市場が年間7%成長したとするまね。でも手数料が2%かかるファンドを買っていたら、あなたの手元に残るのは5%だまね。「2%くらいたいしたことないんじゃ？」ってなるかもしれないけど、これが長期間になると話がまるで変わってくるんだまね。ボーグルはこれを「コストという敵」と呼んで、投資家の資産をじわじわ奪い続ける構造を激しく批判していたまねよ。

ボーグルはこんな言葉を残しているまねよ。「投資の世界では、あなたが得るものはあなたが払わなかったものだ」という考え方があるまねよ。つまり、コストを払わなかった分だけ、そのお金は自分のポケットに残るということだまね。シンプルだけど、これが投資の真実だまね。

1%の違いがどれだけ怖いか

実際に数字で見てみましょうまね。100万円を30年間運用した場合を比べてみるまねよ。

びっくりまねよ！！同じ100万円を同じ市場に投資しても、コストの差だけで30年後に約456万円も違ってくるんだまね。まねまねよー！！これは「コストが敵」どころか、完全に老後の生活を左右する問題だまね。

バートン・マルキールも著書「ウォール街のランダム・ウォーカー」の中で、ほとんどのアクティブファンドはコストを差し引いた後でインデックスファンドに勝てないという考え方を示しているまねよ。プロのファンドマネージャーが一生懸命株を選んで運用しても、高いコストのせいで結局インデックスに負けてしまうことが多いんだまね。これはデータがそう言っているから仕方がないことなんだまね。

コストを減らす具体的な方法

じゃあ、実際にどうすればコストを抑えられるか見てみましょうまね。難しくないので安心してほしいまねよ！

• ▸インデックスファンドを選ぶ：eMAXIS Slimシリーズなど、信託報酬が0.1〜0.2%台のファンドを選ぶまねよ。アクティブファンドより圧倒的にコストが低いんだまね。
• ▸購入手数料（販売手数料）ゼロのファンドを選ぶ：「ノーロード」と書かれているファンドは購入時に手数料がかからないまねよ。今はネット証券なら多くのファンドがノーロードで買えるんだまね。
• ▸NISAやiDeCoを活用する：これらの制度を使うと、運用中の利益にかかる税金（本来約20%！）がゼロになるまねよ。コストを減らすという意味で最強の武器だまね。
• ▸頻繁に売買しない：株や投資信託を売買するたびに手数料やスプレッドというコストが発生するまねよ。「買ったらほったらかし」の長期投資がコスト的にも有利なんだまね。
• ▸為替手数料に注意する：外国株や外国ファンドを買うときは為替手数料もかかるまねよ。証券会社によって差があるので比較してみてほしいまねよ。

ボーグルは「投資家は自分が払っているコストを正確に把握すべきだ」という考えを持っていたまねよ。毎月の積立投資信託の「信託報酬」を一度確認してみてほしいまねよ。もし1%を超えているなら、乗り換えを検討する価値が十分にあるんだまね。

コストを確認する場所はここだまね

投資信託の場合、コストは「目論見書（もくろみしょ）」や証券会社のファンド詳細ページに「信託報酬」として書いてあるまねよ。難しそうな名前だけど、要は「このファンドを持ち続けるためにかかる年間手数料」だと思えばOKだまね。年率で表示されているから、0.1%台が優秀、0.5%以下なら許容範囲、1%以上なら要注意、と覚えておくまねよ！

まとめ

※本記事は情報提供目的であり、投資・金融のアドバイスではありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。